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广东水泥向好趋势难以撼动

2019-11-21 19:47:06来源:励志吧0次阅读

广东水泥:向好趋势难以撼动

2010年干旱洪涝等极端天气“变着戏法”轮番袭击我国南方地区,受此影响大部分地区水泥市场行情走势疲软,唯独广东水泥价格格外显眼,成交价坚挺在400元/吨。截止8月底广州水泥价格(以P??O42.5散装为例,下同)同比上涨40%。从价格走势图中,我们也可以看出自2009年11月至今,广东省水泥价格一直处于高位运行。

7~8月,受持续强降雨天气影响,广东省水泥价格普遍下调20元/吨。但下调后的价格仍比全国平均价格高40元/吨,稳固在400元/吨以上。目前,国内水泥价格能够在400元/吨以上的地区屈指可数,只有偏远的新疆、青海、甘肃等地才会有此行情。根据历史资料以及数字水泥对市场的跟踪,发现广东水泥价格维持高位的原因主要有以下四个方面:

第一,广东水泥市场缺口较大。据统计,2009年广东省水泥产量1亿吨,但消费量高达1.2亿吨以上,缺口2,000多万吨,是目前国内水泥缺口最大的省份。

第二,大企业主导市场且驾驭能力较强。截止2009年,广东省新型干法熟料产能5,121万吨,其中海螺、台泥、华润、塔牌、中材、光大、越秀七家企业熟料产能占总产能的70%以上,不仅对广东省水泥市场有足够话语权,也完全掌控了中小型粉磨站的生产命脉。2008年受全球金融危机、房地产低迷影响,广东省大部分水泥企业一度陷入亏损泥潭,但在7家大型企业的联合协同下,仅用半年时间就走出了阴霾,充分体现了主导企业对市场的驾驭能力。

第三,政府成功引导新型干法熟料生产线建设。2007~2009年在国内各省大上特上新型干法生产线时,广东省在相关部门合理引导下,行业三年内共投产9条生产线,新增供给约1250万吨,新型干法生产线发展有序。2010年新增供给仍然不多,熟料产能约600万吨。

第四,外省补充供给不稳定。广西作为广东省水泥供应上的盟军,有左右珠三角水泥市场行情的能力,但自2009年以来,因持续干旱西江运力大幅下降,致使广西水泥对广东的补充供给难以稳定。在此情况下,如果选择公路运输,运费将高出原本水运运费的5倍之多,因此,广西水泥进入不畅也在一定程度上成为推动广东省内水泥价格上涨的重要因素。

区域市场分析

从近日数字水泥调研的四个区域21个地级市来看,8月份广东省水泥区域价差不大,平均在20元/吨,其中粤中、粤东价格稍高,均价370~390元/吨;粤西、粤北相对偏低,均价350~370元/吨。

粤中地区的珠三角是广东省水泥最大需求区域,占总需求量的50%左右,但本地产量远远不够,主要依靠广东清远和广西贵港供应。长距离的运输费用推高了水泥售价(广西正常水运20~30元/吨,清远汽运50~70/吨)。广州市为价格最高地区,市场成交价410元/吨,其次是东莞、深圳、佛山、中山、珠海、江门等地,市场价370~395元/吨。

粤东地区集中了梅州和惠州两大水泥产区,其中惠州基地主要供应东莞、深圳和本地区的河源、汕尾等;梅州水泥主要供给本区域和缺乏石灰石资源的潮州、汕头等地区。市场相对封闭,运输方式多以汽运为主,并且本地市场由塔牌集团一家主导,因此价格维持较高。

粤西地区主要供应企业有华润、中材、海螺以及广西一些中小企业,比较来看,粤西属全省价格最低区域,一方面因为运费低廉(仅为20元/吨)广西水泥大量进入,另一方面云浮和肇庆也是广东省水泥主要输出区域,虽然从量上低于其他三个区域,但整体产能依然大于本地需求。

粤北地区的清远价格相对偏低,是因为清远是珠三角水泥最大供应基地,生产基地价格一般都会低于所供应的地区,海螺、台泥都盘踞于此。其价格的变动直接影响珠三角乃至广东省的价格。

后市分析预测

2010年11月亚运会将在广州举行,市政府要求广州市及周边地区建筑施工单位停止施工(除必要重点工程外),停工时间约为3个月左右。由于正是水泥需求旺季,此规定将会直接影响四季度水泥销量,成为未来影响价格走势的短期不利因素。目前广州水泥市场年需求量约2200万吨左右,占珠三角总需求量的35%;同时四季度是水泥市场传统旺季,需求量估计在600万吨左右。即使考虑到少数重点项目及农村需求不受影响,停工三个月也将使广东水泥需求量减少450万吨左右。

需求减少的同时,供给也将减少。据了解,在亚运会召开期间,为保证空气质量,广州市高耗能行业将会受到生产限制,水泥企业也在其中,只是目前尚未确定是熟料窑和粉磨站全停,还是只停熟料不停粉磨。但是无论怎样,需求减少的同时供给也减少对企业是有利因素。

根据调查我们发现,虽然企业大多认为“亚运期间对水泥市场的影响有多大”不好估测,但是心态普遍较好:对短期的不利因素,均持有“能撑则撑,能稳则稳”的态度。这与上半年众多企业已完成全年80%的营销任务有直接关系——上半年在火爆行情下企业已赚得盆满钵溢,如果市场行情出现大幅下滑,下半年企业不排除限产保价举措。

而其他原本供应广州的生产企业,最直接的方法是加大本地销售量及抢占珠三角其他市场。佛山、东莞、江门、深圳等未受限制的地区四季度也是需求旺季,增加这些区域的销售可填补广州市场减少的部分。另外,云浮中材、封开华润和惠州光大也可以加大粤西、粤东地区的销售。

综合判断,我们认为,短期受亚运会不利因素影响,广东省价格将会出现一定波动,但幅度不会太大。而长期来看,随着珠三角五个一体化经济建设实施,国家加大淘汰落后产能力度以及新增产能较少的情况下,广东水泥仍将保持高景气度,向好趋势难以撼动。

备注:此文章写于8月,当时未考虑到广西、海南限电的突发因素,因此对广东亚运会期间的价格预测是会出现一定的波动;9月开始,由于广西、海南两地对水泥行业均有限电的情况,因此可以排除亚运会期间广东价格会有下调的可能性。

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