综合

半导体新一轮复苏周期已经开始

2019-08-15 19:28:22来源:励志吧0次阅读

  2014年上半年,在经历了4G牌照发放后不温不火的采购建设,国家专项基金望穿秋水的强烈预期,苹果营收好于预期的始料不及,以及中美争执引发的信息设备安全忧虑的愈演愈烈,伴随着PMI指数和其他资料都显示宏观经济趋于紧势,IPO开闸、外汇占款流出、房价下跌压力隐现、科技股估值过高等负面因素,A股电子指数也是一路震荡,最终交出仅微涨并超越大盘11个点的答卷,相比去年同期上涨 0%并超越大盘 8%的涨幅实在有点汗颜。一切似乎预示着A股电子板块的高成长将成为过去?实则不然,虽然PC出货下降、智能机渗透率也达到了较高水品,甚至连部分高端平板销量都出现了下滑,但我们预期下半年随着FDD-LTE牌照发放、iPhone6、iWatch、移动支付的大举推进以及LED照明等创新产品的逐渐浮出水面,下半年将会是电子板块恢复高增长的筑底腾飞时段。另外,大部分投资者都没有重视半导体行业已经进入新一轮复苏周期,北美bb值已经连续多月高于一,半导体设备订单环比逐月攀升。从供给周期看,在经历了2010年行业资本支出大幅增长,产能大幅扩张后,2011和2012年进入